기업의 경쟁력을 재는 잣대가 매출이나 시가총액에서 ‘산업이 반드시 통과해야 하는 길목’을 누가 쥐고 있는가로 옮겨가고 있다. 미래학자이자 스타벤처스 대표이사인 문지은 박사는 최근 칼럼에서 일론 머스크(테슬라·스페이스X·xAI 창업자)와 젠슨 황(엔비디아 CEO)의 산업 전략을 ‘미래기축산업’이라는 개념으로 분석하며, 두 사람이 에너지·컴퓨팅·지능이라는 AI 인프라의 핵심 관문을 동시에 소유하려 한다고 진단했다. 문 대표는 이를 근거로 한국이 부품 경쟁력을 넘어 AI 산업 전체를 움직이는 시스템 설계 역량을 갖춰야 한다고 제안했다.
머스크, ‘행동하는 지능의 순환계’
칼럼은 머스크가 테슬라의 전기차·배터리·AI·로봇 사업을 스페이스X의 발사체·위성망, 그리고 xAI의 AI 모델과 연결해 지상과 우주를 잇는 하나의 순환계를 구축하고 있다고 봤다. 2026년 2월 스페이스X는 xAI를 인수했고, 같은 해 3월에는 스페이스X 보통주에 20억달러가 투자돼 지분 1% 미만을 확보했다. 문 대표는 “그 기업은 세계가 반드시 통과해야 하는 어떤 길목을 소유하고 있는가”라는 질문을 던지며, 머스크의 사업군이 개별 회사가 아니라 지능이 실제 행동으로 이어지는 하나의 순환 구조로 작동한다고 평가했다.
젠슨 황, GPU 넘어 자본까지 조직하는 설계자
엔비디아의 젠슨 황은 GPU와 CUDA 소프트웨어, 데이터센터, 그리고 금융까지 결합해 지능 생산체계 전체를 설계하는 자본 조직자로 진화했다는 게 칼럼의 핵심 진단이다. 2026년 8월 엔비디아는 AI 컴퓨팅 인프라를 위해 5000억달러 이상의 자본을 동원하는 금융 플랫폼을 발표했고, 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR 등 대형 금융기관이 여기에 참여했다. 문 대표는 미래기축산업에서 자본이 관계사 간을 오가는 것이 아니라 실제 산업자산과 고객 수요를 통과하는 순환구조로 움직인다는 점에서, 엔비디아의 이 같은 자본 동원이 기존 GPU 판매 모델과는 질적으로 다른 단계에 들어섰다고 봤다.
AI 컴퓨팅이 삼킬 전력, IEA 전망은 두 배 증가
이 같은 AI 컴퓨팅 인프라 확장은 전력 수요에도 직결된다. 국제에너지기구(IEA)는 세계 데이터센터의 전력소비가 2030년 약 945TWh로 지금보다 두 배 이상 늘고, 2035년에는 약 1200TWh에 이를 것으로 전망했다. 문 대표는 이 수치를 근거로 에너지·컴퓨팅·지능·행동·통신망(궤도)·자본표준이라는 6개 산업주권이 2035년 기술패권을 가르는 축이 될 것이라고 제시했다. 각 주권이 따로 존재하는 게 아니라 서로 연결되는 정도가 실질적인 경쟁력이라는 설명이다.
한국의 반도체·배터리, 시스템으로 묶였는가
문 대표는 한국이 반도체·배터리·조선 등 개별 부품 경쟁력은 충분히 갖췄지만, 이를 하나의 미래 시스템으로 묶어내는 자본 설계는 부족하다고 짚었다. 소버린 AI 역시 명칭을 붙이는 것만으로 확보되지 않으며, 에너지-컴퓨팅-지능-행동-통신망을 아우르는 구조가 뒷받침돼야 실질적인 주권이 된다는 지적이다. 그는 국산화율 같은 단일 지표 대신, 위기 상황에서 실제로 쓸 수 있는 전력·컴퓨팅 권리, 네트워크 접근권, 장기계약, 표준과 지식재산 수익까지를 기술자산으로 평가해야 한다고 제안했다. “세계의 산업 지도가 다시 그려질 때, 당신들은 어떤 길목을 소유했는가”라는 문 대표의 질문은 이러한 평가 기준 전환을 압축한 표현이다.
문 대표는 다음 편에서 삼성전자와 SK하이닉스가 최대 150조원 규모로 추진하는 주주환원 자본이 이 같은 미래기축산업 구도 속에서 어떤 의미를 가질 수 있는지 다룰 예정이라고 밝혔다. AI 컴퓨팅과 에너지가 하나의 순환계로 묶이는 흐름 속에서, 한국 기업의 자본이 부품 공급을 넘어 시스템의 한 축을 쥘 수 있을지가 다음 관전 포인트로 남는다.